Теории валютного курса: закономерности глобального мира

валютный курс главное изображение

Трейдеру теории валютного курса нужны для того, чтобы он понимал, как и когда может измениться стоимость той или иной денежной единицы. Экономические закономерности и соотношения привязаны к курсу валюты как отдельно взятой категории. Пропорции изменяются под влиянием её предложения и спроса.

Теории валютного курса: паритет покупательной способности и процентных ставок

Знания в первой сфере предполагают: если взять одинаковый объем финансов и конвертировать его по актуальным котировкам, то в различных странах можно будет купить идентичное число услуг и товаров. При нарушении паритета появляется возможность арбитража: нужные вещи приобретаются на территории со сниженной стоимостью актива и перепродаются там, где товар стоит дороже. Примечательно, что сама деятельность по перенаправлению ресурсов приводит к молниеносному выравниванию паритета, вот почему получить свою копейку с арбитража ухитряется только малая часть дельцов. Описанная выше закономерность является одной из важнейших современных теорий регулирования валютного курса.

паритет покупательной способности что это

Что касается второго свода правил – здесь имеется в виду, что вложения в ничем не отличающиеся классы активов, но в различных государствах, обязаны гарантировать доход на одном и том же уровне. Разница в курсах денежных единиц компенсируется выраженными в процентах ставками. Например:

  • Доход от казначейских облигаций Штатов, рассчитанных на 30 лет, находится на уровне около 3% за год.
  • По российским ОФЗ держатель может получить 10,4% за тот же отрезок времени. Согласно теории валютного курса, приобретение госбондов различных стран должно быть одинаково прибыльным – в противном случае появятся предпосылки для арбитража.

Разница выраженных в процентах ставок часто применяется на рынке валют, когда трейдеры используют стратегию керри трейд. Это значит, что торговец приобретает денежную единицу с малой ставкой и переводит ее в приобретения страны с высоким показателем. Например, заимствования в йене (Япония) предоставляются под 0% за год. Выполняя перевод йены в доллар, и приобретая американские облигации, биржевик станет обладателем дохода, эквивалентного 3% за год. Если воспользоваться левериджем даже в самом незначительном объеме (скажем, 10:1), то стратегия принесет доходность около 30%.

Закономерности еще двух видов

Рассматривая дальше теории регулирования валютного курса, не можем не отметить Международный эффект Фишера. Он заключается в том, что развитие ценовых значений курса валют двух стран должно компенсироваться разницей между ставками рефинансирования. Цена денежной единицы государства, где ставка меньше, должна немного изменяться по отношению к денежным знакам страны, где процент высокий.

Интересной выглядит монетарная модель. Здесь справедливо такое утверждение: курс валюты находится в зависимости от денежной массы, находящейся в стране в обращении. В государствах, где объем наличных денег быстро увеличивается, происходит инфляция, валюта обесценивается. Если денежных знаков обращается мало, то фиксируется дефляция, а курс валюты растет.

Оставьте первый комментарий

Оставить комментарий

Ваш электронный адрес не будет опубликован.


*