Кто и как поставляет ликвидность на Форекс? Поставщики и агрегаторы ликвидности

Кто и как поставляет ликвидность на Форекс? Поставщики и агрегаторы ликвидности

Для начала следует сказать, что ликвидность на Форекс – в разы больше, чем на фондовом рынке. Валюты максимально востребованы, потому что являются платежным средством, и в контексте этого пункта – непосредственными деньгами. Однако как ведется торговля валютными парами? Кто предоставляет актуальные котировки? Каков механизм исполнения сделок?

Рассматривая ликвидность на Форекс, легко запутаться

Путаница возникает по нескольким причинам:

  • Человеку, который не разбирается профессионально в данном вопросе, тяжело понять, как крупные банки, например, могут одновременно выступать поставщиками ликвидности и брокерами.
  • Различные типы исполнения сделок, описанные в отдельности, кажутся не совсем понятными в сравнительном варианте.
  • Вычленение лучшего способа взаимодействия с торговыми площадками и рыночными участниками изменяется в зависимости от поставленных задач. Однако ликвидность на Форекс, и все связанные с ней звенья цепи, имеют четкую структуру, хотя присутствует множество переплетений по функциональности либо отдельно взятым параметрам.Рассматривая ликвидность на Форекс, легко запутаться

Чтобы начать разбираться в вопросе, учтём, что такое ликвидность на рынке Форекс. Это предпочтительное качество для валют и пар, образованных с ними. Описывает способность финансового инструмента превращаться в деньги. Полный цикл должен проходить за короткий временной отрезок. Значение котировок должно быть максимально приближенным к актуальной на рынке стоимости.

Какова роль профессиональных рыночных участников?

Следует отметить: ликвидность Форекс – это то, за что ценят валютный рынок. Его такое свойство возникает благодаря работе поставщиков и агрегаторов. Первые предоставляют котировки, по которым готовы исполнить ордер, выставленный клиентом. Однако пока приказ проходит длинную цепочку согласований, – цена может устареть, стать неактуальной. Тогда существует вариативность выбора: отказ в исполнении заявки, с предложением новой стоимости, – либо поиск другого поставщика. Такая схема получила название ECN, и считается достаточно распространенной. Наиболее простой вариант ее реализации – перекрытие клиентского ордера встречной заявкой. Выход на межбанк осуществляется через брокера.

Если вы хотите быть наравне с крупными клиентами, и получать максимальную гарантию вероятности исполнения приказа, то лучше отдайте предпочтение агрегатору ликвидности. Тот из них, который работает по схеме MTF, не требует подтверждения актуальности цены от контрагента. Именно поэтому исполнение сделки считается практически гарантированным. Стороны – трейдер и поставщик ликвидности – это понимают. По завершению финансовой операции, они получают уведомление, что сделка была успешно заключена.

Как возникает ликвидность

Чтобы сделать инструмент востребованным, изначально Регулятор занялся созданием национальной биржи. Именно на таких площадках начала распределяться валютная ликвидность. Собственные рынки, локального значения, сформировали крупные коммерческие банки. Поскольку центральной площадки не было, а финансовые организации испытывали потребность в ориентации на общемировые показатели предложения и спроса, появилась компания Thomson Reuters, которая удовлетворила этот запрос. Валютные фьючерсы не могли дать полноценную информацию, потому что торговля деривативами имеет свои особенности.

Когда начало происходить развитие торговли через интернет, то ликвидность на бирже вошла во вторую стадию распределения. В игру вступили брокеры и регуляторы. Стала популярной дистанционная торговля. Отдельно взятые компании работали по типу «кухни»: они не осуществляли сделки де-факто, а только пользовались услугами поставщиков котировок. Так рыночные посредники генерировали очень большую прибыль, присваивая депозиты трейдеров, которые потеряли свой капитал вследствие неверно сделанных прогнозов. Компании, ориентированные на перспективу, применяли услуги банка, взаимодействуя с ними как с поставщиками ликвидности. Сделки клиентов хеджировались или передавались напрямую. Впоследствии, эти юридические лица даже сумели стать прайм-брокерами.Как возникает ликвидность

Можно затеряться среди толпы

Клиентские заявки начали помещать в стакан ордеров. Там они находятся в обезличенном состоянии. То есть, успешно торгующий трейдер с его приказами – незаметен на общем фоне, поэтому поставщики ликвидности не могут предлагать ему заведомо худшие цены. Роль маркетмейкеров особенна: они сглаживают котировки, создавая искусственный спрос. Так рынок упорядочивается, возникают разнонаправленные трендовые движения, предпочтительные для заработка, и есть флетовые участки цены, где рекомендована алгоритмическая торговля для повышения эффективности.

Предоставленная поставщиком, ликвидность на Форекс предполагает отсутствие запретов на использование скальперских стратегий. Лимитные заявки исполняются по рынку с проскальзываниями минимального размера, либо вовсе без них. Лицензия брокера обязательно проверяется перед сотрудничеством. Солидный капитал привлекается благодаря узнаваемости бренда, в позитивном ключе.

Наиболее распространенные подходы

Большая часть брокеров практикует невмешательство дилинга, в самых разных его вариантах. Например, счет STP – это защита от получения «рисованных» цен в терминале. DMA – взаимодействие с агрегатором ликвидности, когда тот вправе подписать договор с несколькими банками, но сотрудничать с одним поставщиком.

Максимальными показатели ликвидности Форекс являются на CME – бирже в Чикаго. Её владельцам принадлежит одна из крупнейших сетей ECN. Клиенту главное – чтобы брокер не вмешивался в процесс исполнения ордера. Остальные факторы – вторичны.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *