Хеджирование как способ снижения рисков

Хеджирование и нюансы процесса

Следует признать, что хеджирование применяется для страхования от рисков ценовых колебаний. Однако логично предположить, что с уменьшением риска, сокращается гипотетическая прибыль. Главное правило осуществления инвестиций гласит, что с ростом риска увеличивается заработок. Справедлив и обратный принцип.

Хеджирование и нюансы процесса

Следует помнить о некоторых особенностях заключения подобного рода сделки:

  • Если на практике будут реализованы условия нежелательного случая, от которого было совершено хеджирование, то мы не понесем убытки.
  • Однако платой за такую перестраховку будет следующий нюанс. Если цены изменятся в благоприятную для нас сторону, то мы не сможем забрать с рынка всю прибыль, которую могли бы получить при отсутствии хеджирования.
  • Таким образом, при хеджировании происходит экономия потенциального заработка при защите от гипотетических потерь. Цель хеджирования – это скорее уменьшение убытков, нежели увеличение прибыли.Хеджирование как способ снижения рисков

Примеры осуществления сделок

Предположим, что вы – держатель акций Газпрома, и ждете, что на далеких горизонтах ценная бумага покажет рост. Однако переживая, что цена в близком будущем упадет, вы перестраховываетесь, то есть, хеджируетесь против падения цены. Для этого вы приобретаете опцион с правом на продажу акций Газпрома по конкретной стоимости. Если опасения подтвердятся, и стоимость акции на рынке опустится ниже той, которая оговорена в опционе, то вы просто осуществите продажу ценной бумаги по стоимости, указанной в опционе.

Но можно страховать риски не полностью, а частично. Допустим, что у инвесткомпании есть некий портфель акций. Бумаги долевого типа состоят из нескольких разновидностей рисков. К примеру, это риск того, что ситуация в экономике изменится в целом, и риск того, в каком сами компании будут находиться финансовом состоянии.В чем состоит смысл хеджирования

К примеру, аналитики инвестиционной фирмы убеждены, что в целом ситуация в экономике складывается не слишком хорошо. Однако одновременно с этим сами корпорации, включенные в портфель, демонстрируют хорошие результаты, и довольно быстрое развитие, оказываясь выше усредненных рыночных показателей. Тогда принимается такое решение: хеджировать портфель не полностью, а только по составляющей риска, имеющей отношение, в общем, к фондовому рынку и экономике. Выполняются необходимые расчеты, и реализуется некоторое число контрактов на биржевой индекс. В результате, если рынок акций и облигаций обрушится, убыток будет перекрыт прибылью от реализации деривативов. Кроме того, инвесткомпания получит результат роста отдельных акций, из которых состоит портфель, по отношению к другим ценным бумагам.

В плане экономики, смысл хеджирования состоит в том, что вкладчики, а также те, кто реализует и приобретает товар, осуществляют передачу своих рисков инвестиционным спекулянтам, обеспечивая себе гарантию устраивающих их цен. Прибыль спекулянтов формируется благодаря тому, что они принимают на себя риски.

Оставьте первый комментарий

Оставить комментарий

Ваш электронный адрес не будет опубликован.


*