Доверительное управление: необходима ли для него лицензия?

Доверительное управление: необходима ли для него лицензия?

Доверительное управление – это контроль над чужими активами. Под ним понимается услуга, подразумевающая, что эти активы передаются стороннему человеку или фирме, которые будут распоряжаться ими с целью получения дохода. Подобная сделка выгодная обеим сторонам. При этом для того, чтобы легально заниматься доверительным управлением чужим капиталом, в большинстве стран человеку в обязательном порядке сдать экзамен для получения соответствующей лицензии.

Безрисковых инвестиций не существует

Немало экспертов отмечает, что меры, введенные государством для контроля рынка финансов и защиты интересов клиентов, вызывают немало вопросов. К примеру, существует понятие риск-профиля для людей, пользующихся брокерскими услугами. В нем требуется указать просадку инвестиционного портфеля, которая является максимально допустимой для инвестора. Но риск просадкой не измеряется. Также нет и биржевых инструментов, у которых просадка гарантированно не выйдет за пределы в 5-10%.Инвестиции

К каждому инвестору с опытом приходит понимание о том, что не существует финансовых инструментов, у которых не случается просадок. Любое вложение – это риск. На длинной дистанции наиболее надежной инвестицией являются акции. Однако, это справедливо только при условии, что инвестиционный портфель диверсифицирован. При этом даже в случае этого типа активов можно столкнуться с просадкой под 80%. Бывают также случаи, когда она способна достичь 95%.

Опытные инвесторы советуют при заполнении обычной брокерской анкеты указывать максимальный допустимый риск. Как бы брокер это не воспринял, за счет такой отметки можно сохранить больше свободы в своих действиях. Дальше уже необходимо принимать собственные, обдуманные решения.

Результаты закрытого теста не могут быть показателем квалификации

Принято считать, что для управления чужими вложениями годятся только те, кто сдал соответствующие экзамены для экономистов. Их прохождение доказывает, что человек изучил экономику по учебникам для ВУЗов. При этом не существует книг, по которым учат делать инвестиции. Но даже их наличие мало на что повлияло бы.

Нет тестов для шахматистов, способных заменить непосредственно игру и при этом подтверждающих квалификацию игрока. Также нет и экономических экзаменов, которые могут подтвердить, что сдавший их человек сможет наилучшим образом решить: куда нужно инвестировать деньги. Тем более – деньги, доверенные им посторонним человеком.Доверительное управление

Финансовая ответственность за ошибки в управлении финансами

Бытует мнение, что советник по финансовым вопросам должен финансово отвечать, если дает неправильный совет. Ошибка означает, что капитал просаживается сильнее, чем оговорено в риск-профиле клиента. Причем здесь подразумевается просадка в моменте. Ответственность в данном случае означает компенсацию этой просадки.

По мнению экспертов, данная мера является глупой и сводящей смысл финансовых консультантов как отдельной профессии к нулю. Настолько большая ответственность со временем способна оставить без гроша даже самого честного человека.

Так, например, консультант может в течение нескольких лет успешно управлять портфелем, но кризисный период с очень большой долей вероятности его просадит, причем достаточно основательно. В дальнейшем капитал отрастет, но в текущий момент начавший нервничать клиент требует немедленного возвращения потерянных из-за просадки средств. В таких условиях никто не станет по собственной воле давать советы.Риски при инвестировании в доверительно управление

Доверительное управление будет всегда

Всегда будут люди, верящие в существование того, кто лучше их справиться с приумножением их капитала. Равно также никогда не закончатся те, кто захочет стать управляющим. Если запретить это напрямую, люди будут искать обходные пути. Так, немалое число брокеров может предложить автоследование. В отдельных случаях может использоваться двухходовая схема:

  • На первом этапе один клиент брокера дает другому разрешение просматривать свои позиции и торговые сигналы. Такие шаги не рассматриваются как доверительное управление. Если за такое брать плату, это считается информационной услугой. В противном случае это даже квалифицировать трудно.
  • На втором этапе клиент, который может смотреть на позиции другого, может нажатием кнопки получить на своем счете аналогичные пропорции инструментов. Впоследствии данные пропорции будут поддерживаться до тех пор, пока соответствующая кнопочка не будет отжата. На данном этапе всегда предусматривается оплата, как за еще одну информационную услугу. Две эти объединенные услуги создают настоящее доверительное управление на счету клиента. Тем не менее, юридической силы оно не имеет. Такой вариант в полной мере законен.

Также существует и альтернативный вариант доверительного управления, заключающийся в «аренде ПО». Для этого достаточно поставить на собственный счет чужой алгоритм и делиться получаемой прибылью. Существуют и менее легальные способы.

Для «черного» доверительного управления всегда останутся лазейки ибо такие услуги – часть человеческой природы. Таким образом, возникает вопрос: может, его не стоит на государственном уровне препятствовать подобным услугам?

Оставьте первый комментарий

Оставить комментарий

Ваш электронный адрес не будет опубликован.


*