Что такое дата экспирации на срочном рынке?

Что такое дата экспирации на срочном рынке?

На международном рынке регулярно производятся срочные сделки, предполагающие выполнение обязательств через определенный временной интервал. Иными словами, такие торговые операции являются отложенными, и стороны планируют совершить куплю-продажу в будущем. Для произведения сделок существуют специальные договора, описывающие условия и в которых указана дата экспирации. Сегодня мы расскажем о том, почему стоит учитывать сроки исполнения контрактов и как использовать разные производные инструменты.

Почему трейдеру надо знать дату экспирации?

Экспирацией называют двухстороннее исполнение обязательств участниками срочного контракта. Биржа производит поставку в назначенную дату, после чего происходят расчёты по всем активным позициям фьючерсов и опционов. Сроки всегда определяются заблаговременно в соответствии с биржевым календарем. Большинство сделок исполняется в конце квартала, однако для получения точной информации следует сверять свои предположения на сайте торговой площадки.Экспирацией называют двухстороннее исполнение обязательств участниками срочного контракта

В период экспирации рынок часто демонстрирует экстраординарное поведение. Даже если трейдер не принимает участие в торгах определенным фьючерсом или опционом, он может заметить изменение психологического настроя толпы. Перед окончанием сроков волатильность рыночной площадки резко повышается, и это вносит свои коррективы в торговую стратегию. Консервативным трейдерам лучше отказаться от работы на таких рынках, а приверженцы агрессивных методик могут увеличить свой капитал благодаря резким изменениям цены.

Изучая ценовые графики, технические аналитики могут заметить разное влияние сроков экспирации. Крупные держатели опционных контрактов могут кратковременно подталкивать цену посредством исполнения заявок. Спекулянты, которые утратили надежду получить прибыль, привыкли фиксировать полученные результаты за счёт активации противоположных ордеров по базовому активу. Состоятельные держатели фьючерсов нередко начинают закрывать позиции, что способствует увеличению спреда между контрактом и финансовым активом.

Прогнозировать поведение рынка перед моментом экспирации довольно трудно, ведь волатильность находится на крайне высоком уровне. Трейдер может наблюдать резкие развороты и возникновение ложных сигналов. Всё это способно ввести в заблуждение даже продвинутого торговца, не говоря уже о новичке. Если инвестор не уверен в своих аналитических способностях, то ему рекомендуется переждать период и выходить на рынок после сокращения волатильности.

Экспирация опционных и фьючерсных контрактов

Каждый договор предполагает спецификацию, в которой прописываются ключевые правила обращения, права и обязательства сторон. Ключевыми параметрами становятся: наименование товара, его количество, котировка, дата и последний срок обращения. Контракт может предполагать поставку или финансовые расчёты в зависимости от поставленных целей.Почему трейдеру надо знать дату экспирации?

Специалисты разделяют опционы и фьючерсы, в работе с которыми следует учитывать дату экспирации:

  • Фьючерсные контракты поставочного типа могут касаться акций или корзины облигаций федерального займа. Все остальные производные инструменты являются расчётными. Фьючерсы на американские доллары также не предполагают фактической поставки, но позволяют производить спекулятивные операции.
    Большая часть существующих фьючерсных контрактов предполагает исполнение в конце квартала. Как правило, это середина марта, июня, сентября или февраля. Контракт на нефть Брент считается ежемесячным, а потому производится в первых числах каждого месяца. Если дата исполнения выпадает на выходной, то она переносится на ближайший рабочий день.
  • Опционные контракты являются поставочными, причем расчётные операции могут исполняться до окончания сроков экспирации. Момент для сделки выбирается держателем длинной позиции. Если трейдер желает исполнить опцион досрочно, то он должен позвонить своему брокеру и реализовать права покупателя. Экспирация опционов бывает не только квартальной, но также месячной и недельной. Сроки зависят от характеристик базового актива и порой не совпадают с условиями фьючерсов.

Если трейдер желает совершать торговые операции со срочными инструментами, то он должен заранее подумать о возможности реальной поставки товаров. Большая часть биржевых контрактов заключается с целью спекуляций, и не предполагает фиксации условий отложенной сделки. Вне зависимости от выбранного финансового инструмента, инвестор должен учитывать сроки экспирации и совершать выход на рынок в соответствии с рабочей стратегией.

Оставьте первый комментарий

Оставить комментарий

Ваш электронный адрес не будет опубликован.


*